國(guó)內(nèi)汽車(chē)融資租賃模式明顯水土不服，金融巨頭還要入場(chǎng)？

發(fā)布時(shí)間：2018-07-30 10:14:59 閱讀次數(shù)：

3年前，美國(guó)一個(gè)爆火的“租賃”（lease）模式傳入中國(guó)。
它在汽車(chē)金融領(lǐng)域，掀起了一輪創(chuàng)業(yè)和融資熱潮，圈內(nèi)不斷曝出天價(jià)的融資額。
這個(gè)模式，就是以租代購(gòu)。
而如今，這個(gè)備受期待的模式，卻被諸多從業(yè)者認(rèn)為，“在中國(guó)根本走不通”。
就在兩日前，樂(lè)信集團(tuán)也正式推出了汽車(chē)金融服務(wù)產(chǎn)品“樂(lè)買(mǎi)車(chē)”，進(jìn)軍汽車(chē)金融領(lǐng)域。
當(dāng)晚股票就大漲9%。
行業(yè)正在發(fā)生有趣的現(xiàn)象。
一邊是，新玩家不斷涌入，一邊是，老玩家批量轉(zhuǎn)型。
這個(gè)被譽(yù)為汽車(chē)金融“最大風(fēng)口”的模式，在中國(guó)會(huì)走一條怎樣的特殊路徑？
困境
以租代購(gòu)模式，曾經(jīng)在中國(guó)盛極一時(shí)。
2015年開(kāi)始，關(guān)于以租代購(gòu)模式的巨額融資消息，就從未間斷。
易鑫獲得了騰訊、京東、易車(chē)25億人民幣的投資；先鋒太盟獲得了PAG1億美金的投資；建元資本獲得了多個(gè)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)的投資共計(jì)6億人民幣。
當(dāng)時(shí)很多人都認(rèn)為，以租代購(gòu)是汽車(chē)金融領(lǐng)域中最具想象力的模式。
什么是以租代購(gòu)？
在最早，中國(guó)也想模仿美國(guó)，采取1+3的“租賃”模式。
這個(gè)模式說(shuō)起來(lái)，還挺有意思。
打個(gè)比方，一個(gè)剛畢業(yè)的小伙，看中了一輛10萬(wàn)元的新車(chē)，只需支付1萬(wàn)元，然后按月交1500元左右的租金，就可以擁有這輛新車(chē)。
一年租期到后，就可以有3個(gè)模式來(lái)選擇：續(xù)租、退租或支付尾款買(mǎi)車(chē)。
這就是在美國(guó)很火的“1+3”模式。
“大家都覺(jué)得這片市場(chǎng)想象力大，也就是對(duì)標(biāo)美國(guó)市場(chǎng)。”某消費(fèi)金融平臺(tái)的聯(lián)合創(chuàng)始人晨風(fēng)稱(chēng)。
如今，這個(gè)模式已占美國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)售市場(chǎng)的30%以上。但在中國(guó)，汽車(chē)以租代購(gòu)的整體滲透率，只有3%。
中美兩國(guó)市場(chǎng)，差距十倍之大。
除了市場(chǎng)巨大，還有諸多其他因素，決定了這片市場(chǎng)的空間。
比如，年輕消費(fèi)群體崛起。他們能接受“租”這個(gè)模式，并不在乎所有權(quán)，只在乎使用權(quán)。
此外汽車(chē)行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，這個(gè)模式也能消化大量的存量。
這個(gè)備受期待的模式，從美國(guó)移植到中國(guó)兩三年后，卻陷入了困境。
“目前美國(guó)的1+3模式，在中國(guó)走不通?！背匡L(fēng)稱(chēng)。
易鑫集團(tuán)總裁姜東也表示了同樣的觀點(diǎn)。
其實(shí)，這個(gè)模式在第一年，基本很難盈利。
這是因?yàn)?，基本上，大部分用?hù)在租了一年之后，就會(huì)選擇“退車(chē)”。
“如果退車(chē)，基本公司就要虧損了?！背匡L(fēng)稱(chēng)。
還是拿畢業(yè)小伙租車(chē)的案例來(lái)說(shuō)。
他租了一年，加上首付10%，一共付款2.8萬(wàn)。
一般使用一年的二手車(chē)，還有“80%”的殘值，也就是說(shuō)，可以賣(mài)到汽車(chē)售價(jià)的80%，這輛車(chē)還可銷(xiāo)8萬(wàn)元。
這么算下來(lái)，以租代購(gòu)平臺(tái)，還能賺8千元？
遺憾的是，這個(gè)行業(yè)的獲客成本和運(yùn)營(yíng)成本非常高，基本要占8%以上，剛好是8千元。
所以，行業(yè)現(xiàn)狀是：做得好的公司，將將打平，做得不好的，就得虧本。
行業(yè)公司，為了防止用戶(hù)退車(chē)，就會(huì)采取各種手段，“霸王”條款、限制退車(chē)條件等等，逼著用戶(hù)轉(zhuǎn)分期，將車(chē)買(mǎi)下來(lái)。
但，這樣就導(dǎo)致用戶(hù)體驗(yàn)極差，矛盾不斷。
“中國(guó)的客戶(hù)對(duì)殘值沒(méi)有選擇權(quán)，必須把殘值買(mǎi)走?！背匡L(fēng)說(shuō)，這就是行業(yè)現(xiàn)狀。
晨風(fēng)粗略統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在市面上，真正能讓用戶(hù)退車(chē)的，“也就1%”。
所以，有些公司干脆就將一些車(chē)型，直接調(diào)整為“不可退”。

“彈個(gè)車(chē)”的官方頁(yè)面上，已顯示很多車(chē)型不可退。

為什么大部分用戶(hù)，都會(huì)選擇在一年后退車(chē)？
“用戶(hù)還不夠成熟，對(duì)這個(gè)模式接受度和了解度都不夠?！背匡L(fēng)稱(chēng)。
除此之外，整個(gè)市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，也讓用戶(hù)不滿(mǎn)。
現(xiàn)在很多以租代購(gòu)提供的車(chē)輛，都是一些汽車(chē)廠商賣(mài)不出去的冷門(mén)款。
“現(xiàn)在很多汽車(chē)廠商，只是把以租代購(gòu)當(dāng)成一個(gè)去庫(kù)存的渠道。”晨風(fēng)稱(chēng)，這樣的發(fā)展，并不是一個(gè)健康的生態(tài)閉環(huán)。
這樣的車(chē)，用戶(hù)怎么有買(mǎi)下來(lái)的欲望？

多位深耕過(guò)行業(yè)的公司，都表示，單純模仿美國(guó)的“1+3”模式，可能很難在中國(guó)走通，需要一些中國(guó)化的改良，才能落地。

轉(zhuǎn)型
有趣的是，盡管大多行業(yè)從業(yè)者都認(rèn)為，這種模式在中國(guó)走不通，卻還有批量的公司往里擠。
除了彈個(gè)車(chē)、花生好車(chē)、毛豆新車(chē)、人人車(chē)等較早一批傳統(tǒng)的二手車(chē)企轉(zhuǎn)型外，最近來(lái)了很多新的入局者。
“新進(jìn)場(chǎng)的，主要分為3類(lèi)公司?！背匡L(fēng)稱(chēng)。
一類(lèi)是轉(zhuǎn)型的消費(fèi)金融公司。
消費(fèi)金融公司，都在監(jiān)管收緊后，開(kāi)始尋找轉(zhuǎn)型之路。
而汽車(chē)金融成為他們重點(diǎn)的突圍點(diǎn)，如趣店的“大白汽車(chē)”。
5月18日，樂(lè)信集團(tuán)也宣布推出了“樂(lè)買(mǎi)車(chē)”。
第二類(lèi)，是經(jīng)銷(xiāo)商，他們手里把持大量的流量和場(chǎng)景，也開(kāi)始進(jìn)入這片市場(chǎng)。
第三類(lèi)，是傳統(tǒng)的汽車(chē)金融平臺(tái)，也開(kāi)始嘗試這個(gè)模式。
“公司目前正在加緊拓展華北、華中、西南三大區(qū)的以租代購(gòu)業(yè)務(wù)?！毙氯刖终哒聫?qiáng)稱(chēng)，以前他們公司，主要做車(chē)抵貸業(yè)務(wù)。
“公司計(jì)劃到2020年，開(kāi)設(shè)2000家直營(yíng)門(mén)店?！背匡L(fēng)介紹道，他們公司在深度調(diào)研市場(chǎng)一年多之后，在今年年初，開(kāi)始全面切入這片市場(chǎng)。
這些新的入局者，一致放棄了“1+3”模式，都在選擇適合中國(guó)國(guó)情的新玩法。
“現(xiàn)在我們的模式，就是傳統(tǒng)的租賃模式，3+0、4+0。”晨風(fēng)稱(chēng)，這個(gè)模式，就是直接讓用戶(hù)租車(chē)，3到4年后，租金也基本付清了車(chē)的價(jià)格，車(chē)就歸用戶(hù)。
如此來(lái)說(shuō)，這個(gè)模式和花了3年分期購(gòu)買(mǎi)一輛車(chē)，豈不是毫無(wú)區(qū)別？
“并不是，國(guó)家有規(guī)定，新車(chē)的首付是20%，但這個(gè)模式，可以是10%的首付，甚至零首付?！背匡L(fēng)說(shuō)。
也就是說(shuō)，這個(gè)模式，降低了購(gòu)車(chē)的門(mén)檻。
很多玩家，都開(kāi)始嘗試這個(gè)新的模式。
據(jù)了解，毛豆新車(chē)，最初也做1+3模式，可是后來(lái)卻也做回了最傳統(tǒng)的租賃模式。

這個(gè)全新的模式，會(huì)成為以租代購(gòu)的最終出路和突圍方式嗎？

何去何從
“這個(gè)模式的想象力很大，我認(rèn)為它會(huì)成為汽車(chē)金融最大的風(fēng)口和機(jī)會(huì)?！背匡L(fēng)稱(chēng)。
盡管看起來(lái)，這個(gè)模式和分期區(qū)別不大，賺的都是“息差”，但，又有本質(zhì)的區(qū)別。
“這3年中，車(chē)的所有者，是公司，而不是用戶(hù)?！背匡L(fēng)強(qiáng)調(diào)，這是非常重要的一點(diǎn)。
以租代購(gòu)公司，完全可以切入車(chē)后市場(chǎng)。
“因?yàn)檐?chē)的所有權(quán)屬于公司，所以給他們推薦保險(xiǎn)、維修保養(yǎng)點(diǎn)，都非常合理。”晨風(fēng)稱(chēng)，這個(gè)模式，在對(duì)車(chē)的掌控上，公司會(huì)變得更有話語(yǔ)權(quán)。
這些都將成為利益增長(zhǎng)點(diǎn)。
“對(duì)于汽車(chē)廠商來(lái)說(shuō)，這也是一個(gè)好事?！背匡L(fēng)稱(chēng)，因?yàn)榻档土速?gòu)買(mǎi)門(mén)檻，會(huì)促進(jìn)他們車(chē)輛的銷(xiāo)售量。
對(duì)于他們來(lái)說(shuō)，一個(gè)新的銷(xiāo)售渠道，不用完全依賴(lài)4S店和經(jīng)銷(xiāo)商，這肯定是好事。
利潤(rùn)點(diǎn)更多，又能夠增加銷(xiāo)售量，且符合中國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣，目前來(lái)看，這個(gè)模式確實(shí)更有想象空間。
盡管大家都選擇了轉(zhuǎn)型，但他們都認(rèn)為，“1+3”才是需要抵達(dá)的終點(diǎn)。
“目前，中國(guó)市場(chǎng)還不成熟，我們預(yù)估這個(gè)模式成熟，還需要3到5年的時(shí)間?！背匡L(fēng)稱(chēng)。
那時(shí)，用戶(hù)接受度高，汽車(chē)廠商深度配合，而與這個(gè)模式的配套產(chǎn)業(yè)鏈形成，一切才可水到渠成。
但是，這個(gè)模式，依然存在不小的風(fēng)險(xiǎn)。
“汽車(chē)金融行業(yè)，首付每降低10%，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)提高3到5倍?！苯獤|稱(chēng)，現(xiàn)在市面上很多零首付產(chǎn)品，會(huì)吸引欺詐人群進(jìn)入。
另一方面，準(zhǔn)備沉下心做行業(yè)的公司，都看到了行業(yè)的無(wú)序和混亂。
“我們都害怕豬一樣的隊(duì)友，把市場(chǎng)作亂，逼著監(jiān)管會(huì)對(duì)行業(yè)一刀切。”晨風(fēng)稱(chēng)。
行業(yè)現(xiàn)在正處于競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序的狀態(tài)，“市場(chǎng)透支非常嚴(yán)重?！苯獤|稱(chēng)。
現(xiàn)在行業(yè)中，存在不少野蠻的打法。
比如，有些公司，只做黑戶(hù)，目的只有一個(gè)，就是在后端，收取天價(jià)的拖車(chē)費(fèi)和逾期費(fèi)。
而行業(yè)也經(jīng)常發(fā)生“搶車(chē)大戰(zhàn)”，甚至發(fā)生過(guò)激事件，導(dǎo)致警方介入。
這些現(xiàn)象，都讓頭部的公司深感憂(yōu)慮。
有意思的是，頭部平臺(tái)的壞賬率在不停下降，但底層的平臺(tái)，壞賬率卻開(kāi)始暴漲。
“嚴(yán)重的時(shí)候，逾期超30天的逾期率已超過(guò)10個(gè)點(diǎn)?！币晃毁Y深從業(yè)者透露。
而監(jiān)管對(duì)租賃行業(yè)，也開(kāi)始了點(diǎn)滴收緊。
最近，監(jiān)管將融資租賃業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)，從商務(wù)部劃到了中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)。
“這意味著，對(duì)融資租賃行業(yè)的監(jiān)管，升級(jí)了，更專(zhuān)業(yè)，也會(huì)更嚴(yán)厲?！睒I(yè)內(nèi)人士稱(chēng)。
大多從業(yè)者都認(rèn)為，監(jiān)管的適時(shí)進(jìn)入，對(duì)行業(yè)是好事，引導(dǎo)行業(yè)走向正途，“來(lái)得早，會(huì)比來(lái)得晚好?！?/span>
以租代購(gòu)正處在一個(gè)分叉口。
大量的入局者加入，戰(zhàn)局混亂；舊模式退潮，新模式崛起。

這個(gè)被譽(yù)為汽車(chē)金融最大風(fēng)口的模式，正在走一條適合中國(guó)國(guó)情的路徑，迂回地抵達(dá)終點(diǎn)。

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