2018年消費(fèi)金融五大發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

發(fā)布時(shí)間：2018-03-01 10:03:02 閱讀次數(shù)：

縱覽2017年，消費(fèi)金融行業(yè)助力經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，在監(jiān)管加碼糾偏之下正走向更加規(guī)范的發(fā)展之路，2018年消費(fèi)金融行業(yè)會(huì)呈現(xiàn)出怎樣的新趨勢(shì)呢？

趨勢(shì)一：強(qiáng)監(jiān)管持續(xù)加碼，防風(fēng)險(xiǎn)是首位

監(jiān)管與合規(guī)貫穿了2017年消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展與變化始終，但不管是對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸公司還是對(duì)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)，都沒(méi)有“一刀切”。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在部署2018年經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)要求時(shí)強(qiáng)調(diào)，2018年的總基調(diào)是堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，并明確“防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范和處置，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)金融活動(dòng)”是今后 3年的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之一。可以預(yù)見(jiàn)，嚴(yán)監(jiān)管和防風(fēng)險(xiǎn)在2018年仍將是消費(fèi)金融領(lǐng)域的重中之重。

隨著P2P備案工作的陸續(xù)展開(kāi)，以及網(wǎng)絡(luò)小貸的摸底排查和整改，部分不配合或達(dá)不到整改驗(yàn)收要求的企業(yè)將被取締。除此之外，一些監(jiān)管政策細(xì)則將繼續(xù)逐步落地實(shí)施，行業(yè)將進(jìn)一步走向規(guī)范，且將更加注重對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)工作。隨著監(jiān)管不斷深入，套利空間消失，消費(fèi)金融也將逐漸正本清源，回歸助力消費(fèi)升級(jí)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)供給側(cè)改革的軌道上來(lái)。

趨勢(shì)二：市場(chǎng)加速整合，馬太效應(yīng)明顯

據(jù)網(wǎng)貸天眼不完全統(tǒng)計(jì)，目前持有消費(fèi)金融牌照的僅有26家，其中2家尚在籌備中，截止2017年11月21日，市場(chǎng)上共有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照249張，其中完成工商注冊(cè)的229張，已過(guò)公示期但尚未完成工商注冊(cè)的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照20張。在從牌照管理市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管環(huán)境下，牌照價(jià)值將進(jìn)一步凸顯，2018年消費(fèi)金融公司牌照的發(fā)放將繼續(xù)從嚴(yán)、放緩。

2018年，常態(tài)化的金融強(qiáng)監(jiān)管將迫使高風(fēng)險(xiǎn)外溢性的消金企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)型或出清，自身?yè)碛幸源髷?shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等為代表的新技術(shù)，并切實(shí)融入實(shí)際業(yè)務(wù)流程和場(chǎng)景，使得風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范、運(yùn)營(yíng)成本和效率、產(chǎn)品創(chuàng)新以及客戶體驗(yàn)等方面得到明顯改善的持牌消費(fèi)金融公司將獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2018年上半年，重流量、輕風(fēng)控的消費(fèi)金融平臺(tái)將可能出現(xiàn)崩盤；銀行、互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加入，將進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)的洗牌，消費(fèi)金融的巨頭格局將更加明顯，一些小的消費(fèi)金融企業(yè)或許會(huì)面臨被收購(gòu)的命運(yùn)。

監(jiān)管將加速行業(yè)的自凈化速度，市場(chǎng)的馬太效應(yīng)將逐漸凸顯，合規(guī)調(diào)整期后，消費(fèi)金融的良性競(jìng)爭(zhēng)將真正開(kāi)始。

趨勢(shì)三：細(xì)分場(chǎng)景愈加明顯，往下沉和出海成為主基調(diào)

在場(chǎng)景化要求愈加明顯的情況下，聚焦細(xì)分領(lǐng)域的線下場(chǎng)景和線上的中小型電商平臺(tái)、垂直領(lǐng)域的電商平臺(tái)將成為消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)爭(zhēng)搶的蛋糕，2018年，業(yè)務(wù)“往下沉”將成為消費(fèi)金融的主基調(diào)。

盡管2017年已經(jīng)上市的互金企業(yè)股價(jià)一定程度上受到了國(guó)內(nèi)“現(xiàn)金貸”整治額影響，但近期仍有不少平臺(tái)宣稱要在年底或明年登陸港股和美股市場(chǎng)，包括陸金所、玖富集團(tuán)、點(diǎn)融網(wǎng)、借貸寶等。除此之外，螞蟻金服、京東金融等巨頭和一些中小型消費(fèi)金融企業(yè)將繼續(xù)開(kāi)拓印尼、越南等東南亞市場(chǎng)，不過(guò)出海也將面臨當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管和市場(chǎng)的雙重挑戰(zhàn)，如何選擇當(dāng)?shù)氐暮献骰锇?、如何合?guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)都非常關(guān)鍵。

趨勢(shì)四：資金、場(chǎng)景、風(fēng)控成為分水嶺

消費(fèi)金融需要極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)能力，以保證企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展。消費(fèi)金融公司需要根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，從政策、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營(yíng)銷、風(fēng)控體系、審批、帳戶管理、催收、IT系統(tǒng)等各個(gè)方面構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在優(yōu)勝劣汰加速化的市場(chǎng)環(huán)境之下，具有“資金雄厚+消費(fèi)場(chǎng)景+金融科技”綜合優(yōu)勢(shì)的消費(fèi)金融企業(yè)將在2018年有更好的發(fā)展。

趨勢(shì)五：ABS繼續(xù)爆發(fā)，資產(chǎn)布局更多元

2017年無(wú)疑是消費(fèi)金融ABS爆發(fā)年。據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，在今年前三季發(fā)行的企業(yè)ABS中，個(gè)人消費(fèi)貸款ABS發(fā)行金額達(dá)1608.04億元，較去年同期增長(zhǎng)4.4倍。消費(fèi)金融資產(chǎn)證券化的發(fā)展得益于我國(guó)普惠金融政策實(shí)施背景下消費(fèi)金融需求旺盛以及消費(fèi)金融公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、改變經(jīng)營(yíng)模式和減少資本占用等核心訴求。

消費(fèi)場(chǎng)景不斷豐富，能夠證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型不斷豐富。消費(fèi)模式從線下實(shí)物消費(fèi)轉(zhuǎn)向線上網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)，從傳統(tǒng)的高單價(jià)、低頻次逐漸向低單價(jià)、高頻次場(chǎng)景拓展，消費(fèi)信貸產(chǎn)品趨向于無(wú)抵押、低授信額度、快速審核，電商平臺(tái)呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，未來(lái)，有場(chǎng)景的平臺(tái)發(fā)行ABS將會(huì)得到鼓勵(lì)，ABS參與主體將更加多元化。